一周动态丨海润天睿律师立足行业前沿，赋能贸易、基金、AI、数据合规多领域

2026年9月11日，北京海润天睿律师事务所（以下简称海润天睿）合伙人郝竞宇律师受邀参加2026（第二十八届）中国国际矿业大会，本次大会由国家自然资源部和天津市人民政府指导，中国矿业联合会主办，中国矿产资源集团、中国石油和化学工业联合会等单位协办。

郝竞宇律师在“矿业政策法律论坛”上做了题为《矿产品国际贸易合规现状与趋势》的发言，阐述了矿业产品、矿业装备在进出口国际贸易领域当前面临的法律风险以及未来的合规发展趋势。郝竞宇律师指出，矿产资源产品的国际贸易面临着供应链安全、贸易壁垒、资源保护、出口管制、经济制裁、强迫劳动、走私犯罪、等等诸多法律合规挑战。同时，世界主要经济体逐步提高对关键矿产资源的争夺。2026年以来，美国首先推出了关键矿产品“金库计划”，然后又加强了“可回收关键矿物废料”的出口管制。可以明显看到，西方国家已经把注意力转移到关键矿产上来。总体来看，作为战略物资的关键矿产既关系到微观经济，又涉及国家安全，还会影响全球贸易公平。因此，关键矿产品的国际贸易必将在贸易救济、出口管制、海关监管、强迫劳动、供应链安全方面面临重大合规挑战，相关行业、企业应当引起重视，加强贸易合规。

2026年9月23日下午，由北京基金业协会与北商资本联合主办的「私募信披新规实务解读专题培训」在北京西城区协会大会议室顺利举办。本次培训聚焦2026年9月1日正式施行的《私募投资基金信息披露监督管理办法》及配套细则。海润天睿高级合伙人、基金业务部主任武惠忠律师应邀担任主讲嘉宾，来自协会会员单位及北商资本已投子基金的20余位合规、风控、运营负责人参与了本次闭门培训。

海润天睿高级合伙人、基金业务部主任武惠忠律师是美国贝翰文大学工商管理博士（DBA），美国西来大学工商管理硕士（PMBA）项目硕士研究生导师，清控至道“AIGC青年创作者创业赋能计划”首批特聘专家讲师，哈尔滨仲裁委员会、景德镇仲裁委员会、敦煌国际仲裁院等多家机构仲裁员。武惠忠律师深耕金融证券、资本运作领域多年，拥有全方位、全链条的商事法律服务经验，擅长私募基金法律合规体系搭建、基金架构设计与风险防控，常年为近百家私募机构提供专业咨询与合规服务，深谙行业法律痛点与资本逻辑，能够精准结合商业场景为客户拆解实战难题，赋能企业合规经营与长效发展。

本次授课旨在帮助私募基金管理人了解信披新规实务要求，完善内部信披体系，防范信息披露合规风险。聚焦新规落地后的实操难点与应对策略。

一、从“自律”到“监管”：信披新规的核心变化

长期以来，私募基金领域存在管理人失联、底层资产不透明、关键交易资料获取难等突出问题，投资者知情权常沦为“纸面权利”。为切实保障投资者知情权、引导行业规范健康发展，中国证监会与基金业协会于2026年9月1日同步施行新规，标志着私募基金信息披露从“自律软约束”正式迈向“行政硬规矩”。

在武惠忠律师看来，信披监管演变经历了行业自律期、自律规则完善期和行政监管期，《私募投资基金监督管理条例》出台、《信披办法》施行，行业由此迈入“硬法”时代。从法律体系看，新规形成了“行政法规+部门规章+自律规则”三层递进架构；法律层级从自律规则升为部门规章，违反即违法；处罚从自律处分升级为行政处罚加市场禁入，机构与个人“双罚”。

二、红线与时限：管理人必须守住的两条底线

《信披办法》确立了真实性、准确性、完整性、及时性、公平性、非公开性六项基本原则，并明确七类禁止性行为，为市场主体划定清晰的行为边界，包括虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，对投资业绩进行预测，承诺保本保收益，公开披露或变相公开披露，夸大或片面宣传过往业绩，恶意诋毁同业机构及产品，以及兜底条款涵盖的其他禁止行为。在报告时限方面，新规实行差异化披露。

三、穿透与审计：新规落地的两大实操难点

穿透披露是新规最硬核的要求之一。针对多层嵌套结构，新规明确要求披露至最底层资产，管理人不得以“商业秘密”为由拒绝。武惠忠律师建议在基金合同（LPA）中明确约定底层信息提供义务及违约责任，通过合同约束保障穿透披露的可执行性；同时建立与底层机构的数据对接机制，统一估值频率和会计政策，并对涉及商业秘密的底层信息做必要的脱敏处理，平衡知情权与保密义务。审计适用标准方面，新规划出了“60%红线”等情况下的强制审计要求。

四、案例与防控：把合规要求落到流程与系统

武惠忠律师结合七大典型案例，以案说法拆解高频违规风险。从管理人失联场景下的托管人“吹哨”义务，到信息披露违规引发的赔偿责任认定；从仲裁案中的投资者查阅权边界，到监管处罚、净值估值错误、FOF穿透披露纠纷与销售误导信息篡改，每一个案例都对应着实务中的明确警示。

新规形成了更清晰的责任链条。管理人是第一责任人，托管人新增复核审查与“吹哨”监督职责；销售机构须真实、准确、完整传递管理人提供的信息；股东、实控人则负有配合义务。

在合规体系建设上，武惠忠律师提出“制度—系统—人员—风控”四线并进的建议：对照新规全面修订内部信披管理制度与基金合同标准文本，细化新增要求的操作流程；升级信披管理系统，完善与中基协信息披露备份系统的接口对接；实现培训对象全覆盖；针对底层数据获取、托管人履职、销售误导、档案灭失四类主要风险分别建立防范机制。

本次培训围绕《私募投资基金信息披露监督管理办法》及配套实施细则的施行，系统梳理了新规的核心变化、监管红线、实操难点与合规体系建设路径等。武惠忠律师结合法规原文与典型案例，对穿透披露、强制审计、责任链条划分等关键问题进行了深入解读，为与会机构提供了具有针对性的实务指引。培训在热烈的交流氛围中圆满结束。

为深入推进数智赋能检察工作，全面提升检察干警人工智能素养，近期，静海区人民检察院依托“慧聚训练营”素能培训平台，特邀北京市律协刑法委员会副主任、海润天睿高级合伙人、中国政法大学刑法学博士、中国社会科学院法学所刑诉法学博士后李斌，围绕“智能体时代AI如何赋能检察工作”开展专题授课。河北省廊坊市人民检察院云端同屏联动、同步参训，共同学习人工智能在检察工作中应用的相关实务技能。

结合基层检察工作实际，李斌律师聚焦AI技术赋能检察办案、法律监督、司法调研等重点领域，精准解析智能体技术在检察工作中的应用场景、实践路径和创新方向，客观分析当前基层检察智能化应用的短板弱项，为干警破除传统思维局限、科学运用智能工具、以科技赋能高质效履职提供了专业、务实、前沿的指导思路。整场授课内容充实、视角新颖、紧贴实战，兼具理论高度、时代温度和实践深度，有效拓宽全院干警数智化工作视野，为静海区人民检察院推进数智检察建设、创新检察工作模式提供了有力借鉴。

参训干警纷纷表示，此次授课恰逢其时、极具指导意义，既是一次前沿科技知识的系统普及，也是一次履职思维的迭代升级，为今后巧用、善用智能工具开展检察工作理清了思路、明确了方向。

2026年9月22日，海润天睿合伙人徐婧媛律师受邀为中国旅游集团旅行服务有限公司开展“旅游行业数据合规专项培训”。培训围绕旅游行业数据合规风险、法律框架、违规法律责任及业务合规建议四大板块展开。

徐婧媛律师以“携程因数据违规被罚款千万”的案例为切入点，剖析数据出境合规的监管趋势，并系统梳理游客数据在收集、存储、传输等环节的全链路风险，重点讲解过度收集信息、安全技术措施缺失及数据泄露等问题。针对旅游企业普遍关注的数据跨境迁移问题，徐婧媛律师重点解读了内地与香港在数据迁移流动的规则与“绿色通道”，为企业开展两地个人信息数据流动提供了切实可行的合规方案。同时，徐婧媛律师还全面解读了数据违规的法律责任，帮助企业全面评估合规成本与违规代价。

整场培训理论与实践并重、内地与香港规则兼顾，获得了在场人员的高度评价。海润天睿将持续以专业、高效、务实的法律服务，为客户的数字化转型与数据合规管理保驾护航。

2026年9月26日，海润天睿合伙人徐婧媛律师出席北京市律师协会培训活动，作《中国企业出海个人信息数据保护方面的常见问题、风险分析和建议》的专题讲座。

徐婧媛律师以爱尔兰数据保护委员会因 TikTok 数据违规对其开出5.3亿欧元罚单为切入点，并结合美国 FTC 对中国中小企业数据违规处罚案例、 NOYB 批量投诉中国出海企业、以及上海网信办处罚数据违规企业等案例，阐明目前数据合规的监管趋势，指出目前数据合规代价正持续走高、风险不区分企业大小。

徐婧媛律师重点梳理了数据跨境传输、GDPR长臂管辖、未成年人信息处理三大高风险场景及 Cookie 跟踪等其他风险，并结合具体案件逐一解读。徐婧媛律师同时分析了境内外数据违规的相应法律责任，强调出海合规要受境内外双重法律约束。在此基础上，徐婧媛律师提出“从被动应对到主动管理”的转型思路，构建全流程合规机制，并明确了常法团队与跨境数据专项团队的分工定位。

整场讲座案例翔实、境内外规则兼顾，获得了与会人员的一致好评。未来，海润天睿将持续发挥专业优势，以优质、高效、务实的法律服务，助力出海企业稳健前行。